JetBlue logra convencer a Spirit para fusionarse

 

JetBlue Airways Corporation (“JetBlue”) (NASDAQ: JBLU) y Spirit Airlines, Inc. (“Spirit”) (NYSE: SAVE) anunciaron hoy que sus consejos de administración han aprobado un acuerdo de fusión definitivo en virtud del cual JetBlue adquirirá Spirit por 33,50 dólares por acción en efectivo, incluido un pago por adelantado de 2,50 dólares por acción en efectivo pagadero tras la aprobación de la transacción por parte de los accionistas de Spirit y una tarifa de tictac de 0,10

“Estamos emocionados de ofrecer esta combinación convincente que impulsa nuestro crecimiento estratégico, lo que permite a JetBlue llevar nuestra combinación única de tarifas bajas y servicio excepcional a más clientes, en más rutas”, dijo Robin Hayes, director ejecutivo de JetBlue”. Esperamos dar la bienvenida a los destacados miembros del equipo de Spirit a JetBlue y crear juntos un operador centrado en el cliente y el quinto más grande de los Estados Unidos.

Spirit y JetBlue continuarán avanzando en nuestro objetivo compartido de interrumpir la industria para reducir las tarifas de las cuatro aerolíneas grandes. Esta combinación es una oportunidad emocionante para diversificar y expandir nuestra red, añadir puestos de trabajo y nuevas posibilidades para los miembros de la tripulación y ampliar nuestra plataforma para un crecimiento rentable”.

“La combinación con Spirit dará a JetBlue una plataforma aún más grande para cumplir con nuestra misión de inspirar a la humanidad”, dijo Peter Boneparth, presidente de la junta directiva de JetBlue.

“Con los mejores miembros de la tripulación y miembros del equipo de la industria, nuestra Junta y nuestro equipo de liderazgo esperan construir un valor sostenible a largo plazo para todas nuestras partes interesadas como una aerolínea de bajo coste aún más fuerte y competitiva”.

Ted Christie, presidente y director ejecutivo de Spirit, dijo: “Estamos encantados de unirnos con JetBlue a través de nuestro acuerdo mejorado para crear el retador nacional de bajo coste más atractivo para las aerolíneas estadounidenses dominantes, y esperamos trabajar con JetBlue para completar la transacción. Reunir a nuestras dos aerolíneas cambiará las reglas del juego, y estamos seguros de que JetBlue ofrecerá oportunidades para nuestros invitados y miembros del equipo con la combinación única de tarifas bajas y un servicio galardonado de JetBlue. Apreciamos especialmente el compromiso de nuestra Familia Espírita a lo largo de este proceso. El emocionante anuncio de hoy refleja la admiración de JetBlue por Spirit y una creencia compartida en lo que la aerolínea combinada puede aportar a nuestros huéspedes”.

“Nos complace que el proceso sólido y diligente de la Junta Directiva de Spirit haya proporcionado un valor adicional a nuestros accionistas”, dijo Mac Gardner, presidente de la junta directiva de Spirit. “Esta es una combinación convincente que proporciona protecciones significativas para los accionistas contra un resultado regulatorio adverso con una prima en efectivo significativa que refleja el trabajo duro y la dedicación continuos de la Familia Spirit”.

Aumenta la relevancia de JetBlue y ofrece a los consumidores más opciones aprovechando las redes y flotas complementarias de las aerolíneas

La aerolínea ofrecerá a sus 77 millones de clientes más opciones y opciones.

JetBlue planea llevar la experiencia JetBlue a todos los aviones, ofreciendo la combinación única de tarifas bajas y un servicio galardonado de JetBlue a más clientes.

La adquisición acelerará el plan de crecimiento orgánico de JetBlue con más de 1.700 vuelos diarios a más de 125 destinos en 30 países según los horarios de diciembre de 2022.

La adquisición aumentará la relevancia para JetBlue en ciertas ciudades de enfoque clave (Fort Lauderdale, Orlando, San Juan y Los Ángeles), así como en los centros de aerolíneas Big Four (Las Vegas, Dallas, Houston, Chicago, Detroit, Atlanta y Miami).

La aerolínea combinada tendrá una flota de 458 aviones sobre una base pro forma y una cartera de pedidos de más de 300 aviones Airbus con una nueva opción de motor de bajo consumo de combustible, o motores neo, lo que proporcionará una mayor flexibilidad y eficiencia al tiempo que mitiga el riesgo de disponibilidad limitada de aeronaves.

Reúne lo mejor de las culturas y valores de ambas aerolíneas para crear crecimiento del empleo y oportunidades de carrera para los miembros de la tripulación y los miembros del equipo

La aerolínea combinada proporcionará más opciones de crecimiento profesional, beneficios de viaje más amplios, más oportunidades para marcar la diferencia en las comunidades a las que sirven JetBlue y Spirit, y un banco más profundo de capital intelectual para apoyar el crecimiento futuro de la aerolínea.

La aerolínea orientada a la misión y centrada en el cliente de más de 34 000 miembros de la tripulación impulsará el crecimiento del empleo, incluida la externalización planificada de las operaciones subcontratadas de Spirit en las ciudades donde JetBlue tiene sus propios miembros de la tripulación.
JetBlue ampliará su compromiso sin permiso con los miembros del equipo de Spirit, ya que son bienvenidos a JetBlue después del cierre.

JetBlue garantizará una transición sin problemas para los miembros del equipo corporativo de Spirit al conservar un centro de soporte de Fort Lauderdale, además de los otros centros de soporte de JetBlue.
JetBlue se compromete a trabajar con los líderes laborales tanto de las aerolíneas como con los representantes del comité de valores de JetBlue para garantizar que la combinación apoye las necesidades de quienes operan la aerolínea.
Ofrece un valor significativo a los accionistas de ambas aerolíneas

JetBlue adquirirá Spirit por 33,50 $ hasta 34,15 $ por acción en efectivo, dependiendo del momento del cierre, incluyendo 1) un pago anticipado acelerado de 2,50 $ por acción en efectivo, pagadero inmediatamente después de que los accionistas de Spirit aprueben la transacción, y 2) un pago por adelantado de la tarifa de tictac de $0.10 por acción por mes entre enero de 2023.

En caso de que la transacción se consuma en o antes de diciembre de 2023, la contraprestación de la transacción será de 33,50 dólares por acción, aumentando con el tiempo hasta 34,15 dólares por acción, en caso de que la transacción se consuma en la fecha externa en julio de 2024.

La contraprestación de la transacción de 33,50 dólares por acción implica un valor de capital agregado totalmente diluido de aproximadamente 3.800 millones de dólares3 y un valor de empresa ajustado de 7,6 mil millones de dólares.

JetBlue espera alcanzar entre 600 y 700 millones de dólares en sinergias anuales netas una vez que se complete la integración, impulsada en gran parte por la expansión de la oferta de clientes como resultado de la mayor amplitud y profundidad de la red combinada.

Se prevé que la empresa combinada tenga unos ingresos anuales de aproximadamente 11,900 millones de dólares basados en los ingresos de 2019. JetBlue espera que la transacción aumente significativamente las ganancias por acción en el primer año completo posterior al cierre.

JetBlue espera mantener la flexibilidad del balance con un apalancamiento posterior a la transacción de 3,0-3,5 veces, bien dentro de los niveles históricos, y continuar su trayectoria de desapalancamiento a medida que captura las sinergias.

Amplía el alcance del liderazgo en sostenibilidad de JetBlue

La flota combinada de Airbus incluiría nuevos A220 y A320neos, que han demostrado ofrecer mejoras de dos dígitos en las emisiones de combustible y carbono. Después del cierre, JetBlue aprovechará la cartera de pedidos de la compañía combinada para acelerar la transición de la flota a los aviones de próxima generación y de bajo consumo de combustible.

JetBlue espera extender sus compromisos climáticos líderes en la industria a la aerolínea combinada, incluido su objetivo de lograr cero emisiones netas de carbono para 2040, que está diez años por delante del objetivo más amplio de la industria aérea de los Estados Unidos.

JetBlue extendería su objetivo de convertir el 10% del combustible para aviones a reacción en combustible de aviación sostenible (SAF) para 2030 a la aerolínea combinada, con planes para introducir el uso regular de las Fuerzas Armadas del Sudán en las operaciones de la Costa Oeste de Spirit después del cierre.

Camino hacia la aprobación reglamentaria

La finalización de la adquisición está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones reglamentarias requeridas y la aprobación de los accionistas de Spirit. Las empresas esperan concluir el proceso regulatorio y cerrar la transacción a más tardar en el primer semestre de 2024.

“Creemos que podemos ser una solución única a la falta de competencia en la industria aérea de los Estados Unidos y al continuo dominio de los Cuatro Grandes”, continuó Hayes. “Al permitir que JetBlue crezca más rápido, podemos ir cara a cara con los legados en más lugares para reducir las tarifas y mejorar el servicio para todos. Incluso combinado con Spirit, JetBlue seguirá siendo significativamente más pequeño que los Cuatro Grandes, pero estaremos mucho mejor posicionados para llevar el probado efecto JetBlue a muchas más rutas y ubicaciones”.

Los cuatro transportistas más grandes controlan más del 80 % del mercado. Crear un retador de bajo precio y centrado en el cliente con tamaño y escala es la mejor oportunidad para alterar los precios de los operadores heredados en el panorama actual.
Incluso como la quinta aerolínea más grande, JetBlue, con Spirit, tendría solo un 9% de cuota de mercado, en comparación con el 13% de la cuarta aerolínea más grande y el 23% para la aerolínea más grande. Después de la combinación y con sus desinversiones iniciales comprometidas, la mayor cuota de asientos que tendrá un JetBlue-Spirit combinado en cualquiera de sus áreas metropolitanas más grandes es del 40%, en comparación con la cuota del 57-91% que tienen los transportistas heredados en sus áreas metropolitanas más grandes.

Con su combinación única de tarifas bajas diarias y un servicio galardonado, JetBlue tiene el mejor historial de perturbación de las aerolíneas heredadas. Esto ha estado en el corazón de su enfoque desde que se lanzó por primera vez en 2000 con el servicio de autocar, ya que creció su muy querida marca en la costa este y el Caribe/América Latina, con su nueva visión de los viajes transcontinentales y la experiencia premium con Mint, y más recientemente en los viajes transatlánticos, ya que agregó vuelos a Londres.
La adquisición de Spirit por parte de JetBlue dará a los viajeros estadounidenses lo mejor de ambos mundos con un fuerte impulso en la competencia y las opciones a medida que JetBlue acelere su expansión y los transportistas de tarifas ultrabajos continúen expandiéndose rápidamente en número y rutas.

La Alianza del Noreste (“NEA”) con American Airlines está acelerando el crecimiento del servicio de tarifa baja de JetBlue en el noreste, donde Delta Air Lines y United Airlines anteriormente tenían una competencia limitada, y donde JetBlue estaba excluido del crecimiento futuro en los aeropuertos restringidos y congestionados. En relación con el acuerdo, JetBlue se ha comprometido por adelantado a desinvertir las existencias de Spirit en los aeropuertos de la NEA para permitir la asignación a otras compañías de bajo coste.

JetBlue también se ha comprometido a desinversión de los activos de Spirit hasta un efecto adverso material en el JetBlue-Spirit combinado, con una exclusión limitada de esta obligación de desinversión para acciones que serían razonablemente probables de afectar material y negativamente a los beneficios previstos en virtud de la NEA de JetBlue. En el improbable caso de que el acuerdo propuesto no se consuma por razones antimonopolio, JetBlue pagará (i) a Spirit una tarifa de ruptura inversa de 70 millones de dólares y (ii) a los accionistas de Spirit una tarifa de ruptura inversa de 400 millones de dólares menos cualquier cantidad pagada a los accionistas de Spirit antes de la terminación.
JetBlue y Spirit seguirán operando de forma independiente hasta el cierre.

Las aerolíneas continuarán operando de forma independiente hasta después de que se cierre la transacción y sus respectivos programas de fidelización se mantengan sin cambios y las cuentas de los clientes no se verán afectadas de ninguna manera.

Tras la finalización de la adquisición, la aerolínea combinada tendrá su sede en Nueva York y estará dirigida por Robin Hayes.

Como se anunció anteriormente, Spirit ha rescindido su acuerdo de fusión anterior con Frontier. JetBlue ha puesto fin a su oferta de licitación en efectivo previamente anunciada para adquirir acciones ordinarias de Spirit.

Se puede encontrar más información para los clientes, accionistas, empleados y las comunidades a las que sirven JetBlue y Spirit en http://www.LowFaresGreatService.com.

Asesores

Goldman Sachs & Co. LLC se desempeña como asesor financiero de JetBlue y Shearman & Sterling LLP es el asesor legal de JetBlue. Barclays y Morgan Stanley & Co. LLC se desempeña como asesores financieros de Spirit, y Debevoise & Plimpton LLP y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP se desempeñan como asesores legales de Spirit.

Acerca de JetBlue

JetBlue es la aerolínea Hometown de Nueva York®️, y una aerolínea líder en Boston, Fort Lauderdale-Hollywood, Los Ángeles, Orlando y San Juan. JetBlue transporta clientes a más de 100 ciudades de los Estados Unidos, América Latina, el Caribe, Canadá y el Reino Unido. Para obtener más información y las mejores tarifas, visita jetblue.com.

Acerca de Spirit

Spirit Airlines (NYSE: SAVE) se compromete a ofrecer el mejor valor en el cielo. Somos líderes en proporcionar opciones de viaje personalizables a partir de una tarifa desagregada. Esto permite a nuestros huéspedes pagar solo por las opciones que elijan, como bolsas, asignaciones de asientos y refrescos, algo que llamamos Á La Smarte. Hacemos posible que nuestros huéspedes se aventuren más y descubran más que nunca. Nuestra Fit Fleet® es una de las más jóvenes y eficientes en el consumo de combustible de EE. UU. Servimos destinos en todo Estados Unidos, América Latina y el Caribe y nos dedicamos a retribuir y mejorar esas comunidades. Ven a ahorrar con nosotros en spirit.com.

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